质疑摩根大通看淡CDMA前景:CDMA的机会还有很多

2003-06-15 10:02:00   21世纪经济报道   陆一飞

　　CDMA是否能成为赢利性业务，对联通的对手能造成多大程度的冲击？摩根大通认为与CDMA用户沟通或许是判断CDMA前景的最好办法。5月22日，摩根大通（J.P．Morgan Chase）公布了关于联通1000位内地用户的最新调查结果。

　　调查显示，联通CDMA在用户满意度方面获得了较好的结果，但满意度随着使用时间加长而递减。分析师认为，这是一个令人担忧的信号。在用户满意度的问卷中，中国联通CDMA得到的打分在各个项目上都低于中国移动，落后最多的是网络质量这一项。

　　摩根大通的分析师评论说，这一结果意味着中国联通的CDMA业务可能难以吸引到高端用户，因为这些客户对可靠性要求很高。

　　对于这份报告，中国联通方面虽然对样本和采样过程提出质疑，但承认CDMA业务确实存在一些问题，称报告里面的一些建议对CDMA有促进作用。

　　而市场研究顾问公司Frost Sullivan中国区总经理王煜全和一些业内专家则认为，CDMA现状不会像报告中说的那么坏，就目前复杂的中国移动通信市场而言，CDMA的机会还有很多。

　　摩根大通报告

　　摩根大通的报告显示：此次调查中64％的被访者曾经是中国移动的用户，但是只有34％是后付费用户，31％为预付费用户，而有20％的用户现在还在同时使用中国移动的服务。分析师由此推断，只有200万CDMA用户来自于中国移动的高端用户，而中国移动目前拥有5000万后付费用户。这也能够解释为什么CDMA用户的增长对中国移动ARPU值（每用户平均月收益）的冲击是有限的。

　　分析师同时认为，中国移动会因为CDMA的出现而失去一些极具潜力的预付费用户，但是从中也可看出中国移动的预付费用户基础有增加消费的潜力。

　　在调查中，低辐射、良好的网络质量和新潮的手机是用户选择CDMA的三个最重要因素。分析师认为，联通成功树立了CDMA是较GSM更环保、更先进的技术的形象，这表明，联通在理解中国消费者品味和需求方面做得很到位。

　　联通CDMA在关于用户满意度的调查中获得了较好的结果。有54％的被访者对于CDMA服务表示满意，12％的被访者表示不满意，其余为中性。

　　调查结果显示，使用CDMA不超过三个月的用户中有58％表示满意，有9％表示不满意，但是这个比例在使用CDMA已经6－12个月的用户中，表示满意的降到了48％，不满意的上升到16％。分析师认为，联通获得较高满意度是因为65％的被访者使用CDMA手机不足六个月。这种使用时间越长，满意度越低的现象被分析师看作是令人担忧的信号。

　　被访者的不满意主要集中在几个方面：手机音质、通话掉线、网络覆盖面以及和其他网络手机用户的联通情况等。摩根大通认为，提高网络质量是联通目前最应该解决的问题，尤其是掉线和网络覆盖方面的问题。分析师认为，这个挑战可能使联通CDMA业务难以吸引高端用户，因为高端用户对可靠性要求很高。如果网络质量得到提高，用户的满意度和忠诚度都会上升。

　　同时，分析师对于联通CDMA用户忠诚度很大一部分建立在低辐射和更好的话音质量上表示担忧。因为目前还没有科学证据表明CDMA手机的辐射确实低于GSM手机，而联通的CDMA网络质量在调查中的得分又低于GSM网络。调查结果显示，76％的被访者与联通有使用合同，如果合同在半年内就要期满，其中41％的用户倾向于转网（即占整个被访者的30％）。虽然摩根大通认为实际的忠诚度可能要高一些，因为这些用户在会同到期之前没有改换门庭之意，但是仍然提醒，留住这些有意转网的用户所要支付的成本对联通而言是个威胁。

　　联通有质疑地接受

　　摩根大通是委托TNS进行相述调查的。（TNS是一家全球性的市场信息集团，专长于提供市场监测、分析、透视以及咨询等业务。主要涉及领域有汽车、消费品、医疗、信息科技、通讯等，在中国也设有办事处。）报告采用面对面街访的形式，在北京、上海、广州、成都、武汉扇京、福州七个城市人流密集的地方随机访问了1000位CDMA用户。摩根大通认为这种随街调查可以让更多选择使用CDMA的用户表达自己的观点。

　　但恰恰是这种采样方式引起了中国联通的质疑。联通综合部总经理孙谦认为，首先，报告的样本太小，按照统计学原理，每个城市的样本至少要达到1000个，这样才能够反映全局。而整个报告在七个城市取样的总量仅为1000个。其次，街访的方式不是很合适。因为高端用户多是商务人士，这部分人群不大可能在街上随便被访问到。同时，“在马路上随便拦住人做问卷，被访者半个小时之内要回答60个问题，有没有耐心答完，是不是认真作答都值得怀疑。”

　　由于认为取样过程不够科学全面，联通认为摩根大通报告中的一些数据会产生误导。“就我们掌握的数据，报告中30％的转网率偏高。”联通市场营销部总经理李为冲说。

　　虽然有一定程度的质疑，联通高层还是对“第三方”报告表现出了尊重。摩根大通报告发布之后，联通总裁王建宙召集公司所有中层专程与在香港的摩根大通分析师举行电视电话会议，对报告中提出的CDMA业务方面的问题进行现场解答。

　　“报告对我们的服务提出一些想法，对CDMA起到很大促进作用。”李为冲介绍，联通很希望多一些公司来为CDMA做调查报告，这样公司能够更多接收到用户的反馈。

　　而对于报告中提及的用户抱怨最多的网络质量以及用户满意度等问题，联通的一些中层在与记者交流的过程中并不讳言，他们承认，这些问题CDMA业务中确实存在，联通从上到下对此都有认识，并且正在以各种措施解决。

　　“我们的网比较新，用一年多的网和已经做了十年的GSM网来比，肯定有差距。”李为冲介绍，CDMA网的M期工程已经于3月底完成，对网络进行了扩容和优化，稳定性相对提高。北京联通甚至从韩国请来了SK的工程师，对CDMA网络进行优化，并且启动千栋楼工程，增加楼宇覆盖。

　　为了彻底提升CDMA用户在网络质量方面的满意度，联通CDMA三期工程即将启动。李为冲介绍，目前，一些沿海和重点城市的CDMA三期工程已经开始筹备，预计今年底和明年初完成。届时，CDMA网络将实现“无缝覆盖”，“我们将会在网络质量上面赶超移动，最起码是重点城市的网络。”李为冲很有信心。

　　“联通要靠不断在市场上创新来吸引用户，让用户获得利益。”李为冲说。他透露，下半年，联通计划充分发挥CDMA网速快、数据业务应用丰富的特点，正式运营CDMA1X数据业务，用差异化服务吸引用户，并且在一定程度上提升联通用户的忠诚度。同时，为了消解停止“有话费赠手机”活动带来的影响，联通一面与手机厂商沟通，促进低端彩屏1X手机的推出，一面拓展社会渠道。目前各地的营销方式转型基本完成，上海、广州等地分公司已经取得初步成功。

　　目前，将在下半年推出的一系列吸引用户的促销措施也在酝酿中，确保发展全年1300万用户的目标实现。

　　另外一种看法

　　与联通的态度相似，Frost Sullivan中国区总经理王煜全认为，报告中的有些数字纯属推测，像30％的用户可能会在合同期满转网的可能性很小，如果有，中国移动也可能出现这种情况。

　　摩根报告显示，用户对于掉线的抱怨高居第二位。对此，王煜全认为，造成掉线的原因很可能是互联互通。这种非市场因素只能仰仗监管层出台相关措施，给联通一些平等的竞争空间。

　　而诺盛咨询的邬春玲认为，摩根大通报告中提到的关于联通的问题，其实都是联通一直在改进的。联通在移动数据业务方面下的功夫是有目共睹的，而以姚明为形象代言人也表明了其对年轻的数据高端用户的重视。

　　王煜全认为像CDMA网络优化等问题联通一直在做，应该不会成为主要障碍。CDMA成功的关键在于联通的管理能否改进。

　　“联通技术上有优势，管理上处于劣势，而移动技术上处于劣势，但管理上处于优势，其实两家都有风险。”王煜全说。当然，联通在战略上所占的优势并不足以弥补其在管理上的欠缺。王煜全分析，高端用户也很重视数据业务。GPRS的数据业务远远不如CDMA的丰富，目前中国移动能够留住高端用户的主要原因在于品牌效应和服务做得比较好，管理能够贯彻下去。

　　“通信市场的特点是用户惰性很高，不会随便换号。这就决定了战略的重要性不如管理。”王煜全说。

　　另外，在该调查报告最后，摩根大通按惯例特别指出了一些需要投资者注意的地方：该报告具体撰写、分析者是摩根大通证券公司，摩根大通以及其它分支机构并不为报告内容负责。报告还强调，“投资者应该认识到，不能排除这样的可能，摩根大通正在或者想要寻求承销报告中所提及公司股票的机会。